Концерн “Тракторные заводы” (КТЗ) может продать ключевой актив вагонного дивизиона – “Промтрактор-Вагон”, чтобы расплатиться по кредиту синдиката банков. КТЗ должен выплатить часть первого транша уже в марте, но банки могут отсрочить платеж на полгода. КТЗ вел переговоры о продаже завода с группой ИСТ, но стороны не договорились о цене. По мнению аналитиков, при падающем спросе на вагоны продать “Промтрактор-Вагон” дорого будет сложно.
О том, что синдикат из 16 банков во главе со Сбербанком может продлить КТЗ на полгода срок погашения синдицированного кредита на 32,3 млрд. руб., рассказали несколько источников, знакомых с ситуацией. “Это обсуждалось на встрече участников синдиката – банки допускают возможность отсрочки платежа на шесть месяцев. Решение может быть принято через две недели, если все стороны, включая заемщика, одобрят условия пролонгации”, – рассказывает источник среди участников синдиката. Собеседник добавляет, что в ходе переговоров ВЭБ, контролирующий 100% акций КТЗ, предлагал снизить процентную ставку по кредиту, но синдикат настаивает на сохранении условий кредитования.
По данным источников, знакомых с ситуацией, с учетом процентов задолженность КТЗ перед синдикатом составляет почти 35 млрд. руб., концерн должен выплачивать долг в два транша. Ближайший платеж по первому траншу предстоит 17 марта и составляет почти 2,4 млрд. руб., 17 июня концерн должен выплатить еще около 13,3 млрд. руб. “Изначально планировалось, что транш будет погашен за счет средств от размещения облигаций на 12 млрд. руб., но этого не произошло”, – рассказывает собеседник. При этом, по данным источника, в 2012 г. убыток КТЗ составил около 1,1 млрд. руб. (при выручке от российских предприятий в 45,3 млрд. руб.), а совокупная долговая нагрузка – свыше 55 млрд. руб.
КТЗ привлек синдицированный кредит в марте 2011 г., чтобы реструктурировать просроченную кредиторскую задолженность на 32 млрд. руб. Большинство из участников синдиката (Сбербанк доля которого составила 37%, ВТБ, Россельхозбанк, “Петрокоммкерц”, “Ак Барс” и др.) до этого и были кредиторами КТЗ. Залогодатели и поручители по кредиту – 27 компаний концерна. Кроме того, в 2010 г. концерн получил кредит от ВЭБа на 15 млрд. руб. Взамен собственники КТЗ Михаил Болотин и Альберт Баков передали ВЭБу 100% акций концерна на условиях сохранения старого менеджмента и опциона на обратный выкуп акций через семь лет. Тем не менее ВЭБ рассматривал вариант не только смены управляющей команды КТЗ, но и продажи активов новому владельцу – ими интересовались НПК “Уралвагонзавод”, “Русские машины” и Группа “ИСТ”.
“Проблему с долгом можно было бы частично решить за счет продажи одного из основных активов концерна, этот вариант давно обсуждается”,- говорит участник синдиката. По данным источников на рынке, речь идет о продаже ключевого предприятия вагонного дивизиона КТЗ – “Промтрактор-Вагона” в Канаше. КТЗ вел переговоры с Группой “ИСТ”, у которой уже есть Тихвинский вагоностроительный завод, но стороны не могут сойтись в цене. По данным источников’, КТЗ “настаивал на цене в 26 млрд. руб.”, но группа ИСТ готова купить завод лишь вдвое дешевле – за 13 млрд. руб. Из-за того что прийти к компромиссу не удалось, “переговоры вышли из активной стадии”. В Группе “ИСТ” отказались от комментариев, связаться с Михаилом Болотиным не удалось.
Источники на рынке рассказывают, что “Промтрактор-Вагоном” интересовался и крупный китайский государственный производитель подвижного состава China CNR Corporation (по оценкам “Infoline-Аналитики”, занимает около 20% китайского рынка железнодорожной техники). China CNR Corporation была готова заплатить за завод до 15,6 млрд. руб. “Но эту сделку реализовать еще сложнее, поскольку она откроет доступ китайским производителям к российскому рынку вагонов, против чего выступят профильные ведомства и российские производители”, – говорит один из собеседников.
“Если “Промтрактор-Вагон” будет продан, вагонный дивизион КТЗ фактически прекратит существование, у концерна останется лишь “Промтрактор-Промлит”, производящий вагонное литье”,- говорит глава “Infoline-Аналитики” Михаил Бурмистров. По данным источников на рынке, в 2012 г. “Промтрактор-Вагон” принес КТЗ 31% выручки. По словам Бурмистрова, “Промтрактор-Вагон” в 2012 г. произвел 6,2 тыс. вагонов, но “производство было остановлено в конце прошлого года из-за снижения спроса и дезорганизации сбыта в условиях предпродажной подготовки”. По мнению аналитика, справедливая цена “Промтрактор-Вагона” – 16-20 млрд. руб. Михаил Пак из “Атона” считает, что “на падающем рынке вагонов КТЗ будет сложно договориться о продаже “Промтрактор-Вагона” по высокой цене, тем более с Группой “ИСТ”, Тихвинский ВСЗ которой запустился поздно, когда спрос на вагоны уже начал падать”. Бурмистров отмечает, что лизинговая компания Группы “ИСТ” Rail-1520 “уже сейчас не может загрузить заказами Тихвинский ВСЗ на уровне более 40% мощностей”. (Коммерсант/Машиностроение Украины, СНГ, мира)