Инвесторы с тревогой ждут каждого квартального отчета производителей микросхем памяти, поскольку опасаются, что цикл роста сменится фазой насыщения рынка, и цены на память устремятся вниз, увлекая за собой финансовые показатели компаний этого сектора. В случае с Micron Technology говорить о подобном переломе рано, поскольку первый фискальный квартал она завершила с результатами, превосходящими ожидания рынка.
Курс акций Micron сразу же вырос на 7%, хотя сезонные тенденции формально определили последовательное снижение основных финансовых показателей. Так, выручка снизилась на 7% по сравнению с предыдущим кварталом до $7,7 млрд., хотя по сравнению с аналогичным периодом прошлого года наблюдался рост на 33%. Второго декабря в календаре компании завершился первый квартал 2022 фиск. г., в соответствующем трехмесячном периоде выручка Micron на 73% определялась реализацией микросхем оперативной памяти. Последовательно она сократилась на 8%, но выросла на 38% в годовом сравнении. Объемы поставок микросхем DRAM за период последовательно сократились на 5-6%, средняя цена реализации снизилась на несколько процентов по сравнению с предыдущим кварталом.
Реализация микросхем твердотельной памяти в минувшем квартале определяла выручку Micron лишь на 24%. На этом направлении наблюдалось последовательное снижение выручки на 5% и ее повышение в годовом сравнении на 19%. В натуральном выражении объемы поставок по сравнению с предыдущим кварталом почти не изменились, средние цены снизились последовательно на 5-6%. Основная часть твердотельной памяти, выпускаемой Micron, сейчас имеет 176-слойную компоновку. Переход на технологию производства памяти с замещающим затвором осуществлен успешно.
Руководство Micron Technology ожидает, что по итогам календарного 2021 г. спрос на оперативную память в целом по отрасли увеличится на 20 с небольшим процентов, на твердотельную память – на значение, близкое к 40 процентам. В следующем году спрос на DRAM вырастет на 15-19%, на память типа NAND – примерно на 30%. Компания будет прилагать усилия к тому, чтобы сохранить приемлемый баланс спроса и предложения, поэтому сумму капитальных затрат в следующем году ограничит диапазоном от $11 до $12 млрд.
В целом, говоря о перспективах победы над дефицитом чипов, руководство Micron указывает на способность рынка достичь равновесия к концу 2022 г. Самой компании пришлось перейти на долгосрочные контракты с собственными поставщиками, чтобы обеспечить более прогнозируемые поставки. Почти 75% выручки компании сейчас формируется годовыми контрактами с клиентами, хотя всего пять лет назад они составляли всего 10% выручки. Во втором фискальном квартале, который уже начался, Micron ожидает выручить от $7,3 до $7,7 млрд., и подобные ожидания в немалой степени определили оптимизм инвесторов, вызвавший рост курса акций Micron на 7% после публикации квартальной отчетности.
Поставки памяти для центров обработки данных увеличили профильную выручку Micron на 70%, но автомобильное направление обеспечило прирост выручки на 25% в годовом сравнении. В следующем году на рынок должны выйти электромобили с поддержкой автономности третьего уровня, некоторые из них будут нести на борту до 140 Гбайт оперативной памяти и твердотельные накопители объемом до 1 Тбайт. Выручка компании в сегменте промышленной автоматизации выросла на 80% в годовом сравнении. Определенные надежды связаны и с экспансией смартфонов в сетях 5G, поскольку новые модели содержат на 50% больше оперативной памяти и вдвое больше твердотельной памяти. (3dnews/Машиностроение Украины и мира)